（原标题：ETF总成交金额立异高，中证A50、医药生物、高股息、债券类渐上位）
裁剪丨张桔
凭证近期公布的《ETF投资往还白皮书（2023年）》数据，2023年ETF总成交金额27.58万亿元，其中非货币ETF总成交金额20.22万亿元，均创历史新高。ETF总体成交金额较2022年晋升4.67万亿元，其中新上市ETF居品孝顺增量成交金额0.59万亿元，存量ETF居品孝顺成交金额4.08万亿元。
本体上从白皮书可见四点变化：起首是个东谈主投资者昨年底持有ETF范围超万亿元，占比过半，深市ETF持有东谈主数目较2022年增长16%；其次吵嘴货ETF昨年净流入额5696.76亿元，创历史新高，宽基ETF成吸金主力；再次是ETF与非货ETF昨年总成交额立异高，债券ETF成交额占比晋升权贵；此外是ETF功绩涨跌互现，商品ETF、债券ETF、货币ETF全年实现平均正求教。
2024年以来，ETF的发展依然快马加鞭，5月以来共有14只股票型ETF公告上市，但平均仓位仅为21.94%，仓位最高的是汇添富中证港股通高股息投资ETF，仓位为64.42%，仓位居前的还有招商上证科创板50成份增强策略ETF、广发上证50ETF、易方达创业板成长ETF，仓位隔离为46.53%、44.58%、29.51%，仓位较低的为中原中证汽车零部件主题ETF、富国中证国有企业校阅ETF、富国中证红利低波动ETF，仓位隔离为0.00%、2.86%、7.97%。
此外，仅本周二一个往往日，全市集有43只ETF居品单日范围增长荒芜1亿元。
新“国九条”推动中证A50ETF景气扬升
近期跟着新“国九条”的发布，在一众宽基指数中，中证A50指数的地位和市集热度继续得到晋升。关系统计显露，在4月深市净申购份额最大的三只ETF中，吉利中证A50指数ETF就榜上驰名。
回想本年龄首，中证指数公司推出了一款新的宽基指数—中证A50， 此前由富时罗素编制的富时A50指数和MSCI（明晟）编制的MSCI中国A50一直诱骗许多的市集珍认识，而中证A50是首个由国内指数公司编制的A50指数，填补了全市集50指数的空缺。
从现在来看，岁首刊行成立的首批10只中证50ETF如故上市两个多月，它们的最新料理范围与上市时比拟增幅荒芜30%。具体到10家公司各自的居品，现在分化如故昭着：包括大成、吉利、摩根的居品范围均在30亿元以上。
由此，中证A50ETF范围变化也呈现昭着的“马太效应”，范围排行前五的中证A50ETF最新范围均较刊行时有不同进度的增长，而排行后五位的中证A50ETF最新范围较刊行时有不同进度的缩水。
以吉利中证A50ETF为例，公司显露的数据显露，4月29日该基金范围达30.57亿元，成为首只破裂30亿元大关的中证A50ETF。对此，吉利中证A50ETF基金司理钱晶公开暗意，从弥远角度看，隆重的龙头企业将获取越来越多的资金刺眼，而中小市值以往的“壳价值”、“主题价值”、“收场价值”将大幅萎缩。
医药板块“再见”生物制造加高壁垒
行业主题ETF迎来用武之地
不仅是宽基的ETF，行业主题类的ETF相通亦然快速前行：继此前几年受行情催化的新动力类ETF、东谈主工智能类ETF后，本年终于轮到了医药生物类的ETF大行其谈。在上述提到的4月深市热捧ETF中，胆怯两只宽基ETF的代表外，中原恒生医药ETF成为行业主题代表。
而近期合成生物成为老本市集的几大漏洞热词之一，在其化工、食物添加剂、医药三大期骗场景中，最被看好的本体即是在医药界限的期骗远景。《中国合成生物产业白皮书 2024》数据显露，内行合成生物市集范围预测将从2023年的170亿好意思元增长至2028年的500亿好意思元。其中，医疗健康行为现时合成生物学投资的重心界限，其范围将从64亿好意思元增长至133亿好意思元，实现翻番。
进一步下千里从医药行业看，现在仍存在无数未被闲适的临床需求，生物制造时刻的继续跳动和落地期骗，有望为内行立异药物研发需求及投资进一步大开增漫空间。关于正常投资者来说，通过指数投资把抓医药行业的发展新机遇，是一个相对容易的遴荐。凭证2023年年报显露数据，国内追踪沪深300医药卫生指数、中证立异药产业指数、中证港股通医药卫生笼统指数等医药板块关系指数的ETF总范围已破裂千亿元，同比增长超70%。
具体说来，沪深300医药卫生指数聚焦A股医药卫生行业龙头，行业踱步相对更平衡，制药、医疗保健诱导与用品、生物科技为前三大权重行业、算计占比近80%。中证立异药产业指数聚焦A股立异药产业链龙头，制药为第一大权重行业，占比近60%，其次为生物科技、人命科学器用和职业等行业，前三大权重行业算计占比近95%。
对比来看，融券中证港股通医药卫生笼统指数则聚焦港股通范围内的医药卫生行业龙头，制药亦然指数的第一大权重行业，占比约50%，其次为生物科技、医疗保健提供商与职业，前三大权重行业算计占比近80%。
现在，市集上有医药ETF（512010）、立异药ETF易方达（516080）、港股通医药ETF（513200）等居品隔离追踪沪深300医药卫生指数、中证立异药产业指数和中证港股通医药卫生笼统指数，三大指数因素股近三年净利润复合增速和2024年预测值见下表。
高股息策略龙年继续走红流行
借助关系ETF或能“一劳久逸”
再看现在内地股市主流指数的涨幅，约束现在上证指数小涨约5%，深证成指微跌约1%，创业板指下落约4%，科创50指数下落约13%，因此依然只可说本年内地二级市集存在结构性牛市，导致机构更多遴荐的是高股息类的驻防性品种。
而在这么的配景下，高股息类的ETF当然也就成为投资者树立上必弗成少的器用了，尤其上半年涨幅相对较好的ETF多出自银行界限中。在二级市集热门快速轮动、成交量继续凄怨、上证指数3200点继续造成压制的情况下，现常常点距离三中全会的战略红利期开释尚或然辰，投资者关于“加价分成退步”的标的启动愈发刺眼起来。
究其原因，笔者以为高股息板块如故连结五年实现正收益，“国九条”有望助力行情向纵深演绎。具体说来，“国九条”对上市公司分成明确量化圭臬，饱读吹多分成、处分不分成，由此高股息板块后续值得期待。况且，高股息板块凭借优质的财富、相对踏实的功绩、优越的股息，成为A股功绩最初的板块。
而各种迹象显露，近期高股息板块的活跃或与上市公司中期分成关联。近期有多家银行公司公告扩充中期分成，而5月29日新华保障公告扩充中期分成派息，年中股息总数占公司2024年半年度包摄于母公司鼓吹净利润的比例不高于30%。该公司成为老本市集新“国九条”发布之后，首家公告加多中期分成的保障公司。
朴直证券指出，一方面中期分成成心于平滑投资者现款流、增强投资者获取感，体现出公司对鼓吹求教的刺眼，以及料理层对公司算计打算发展的信心；另一方面中期分成也合适新“国九条”、《上市公司现款分成指令》等国度战略和监管导向。
诚然，在这么的大环境下，正常投资者大略按照称呼寻求带有高股息字样的ETF，例如5月29日盘中高股息ETF一度创出历史新高；而本体上近期港股更为风起潮涌，对准港股红利财富的ETF相通身价高涨，近7日南向净买入金额排行前十的有中国银行、成立银行、理思汽车、中国出动、中国石油股份、华润置地、中国海洋石油、康方生物、融创中国、中国吉利，这其中不乏标普中国A股大盘红利低波50指数中的因素股。
贵府显露，标普中国A股大盘红利低波50指数通过“高分成+低波动”的灵敏策略，筛选分成踏实的蓝筹企业。而以该指数为功绩比较基准的ETF沿途来自南边基金，例如南边红利低波50ETF悉力精确追踪该指数，连结3年分成隔离为4.20%、4.15%、10.73%。
债券ETF继续升温
优先短久期、波动适中的ETF品种
凭证上述白皮书，2023年债券ETF总成交额由2022年的1.65万亿元快速晋升至2023年的4.53万亿元，居品平均成交额也由2022年的0.10万亿元晋升至0.24万亿元的水平，平均换手率大幅提高。
从可能困扰债市因素看，5月以来房地产刺激战略加速出台，市集对房地产预期有所改善，不外洽商房地产战略表现效应仍需要时辰，现时住户购房意愿和购房才气仍然不及，房地产市集复原仍是一个比较慢的经由，短期房地产对经济基本面提振还相对有限，对债券市集还不组成太大影响。
由此，预测货币战略或有进一步削弱以救济经济的空间。在此情况下，短端利率债树立价值依然较为杰出。
此外，跟着近期尽头国债刊行节拍落地，市集受到扰动也相对有限。由于近期期限利差再次拉大以及“财富荒”形势延续，后续债市收益率弧线或会从头压平，仍可更多关心超长债的树立价值。
如是配景下，投资者通过债券ETF，不仅不错浅显地进行债券投资，还不错生动自主地搭配品种和久期，费率较低，持仓透明，是千般投资者财富树立的较佳遴荐。例如来说，从超弥远限的角度看，博时上证30年期国债ETF（511130）追踪上证30年期国债指数。超弥远限国债的票息上风强，在风险收益比基本可控的前提下，高票息长久期品种的树立性价比正在迟缓晋升。
（作家系ETF投资东谈主。本文已刊发于6月1日《证券市集周刊》。文中说起基金仅作例如分析，不作生意推选。）