（原标题：晶圆厂，传来好音信）
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最近，台积电、联电和寰宇先进王人发布了最新公告，他们似乎王人传来了好音信。
6月7日周五，台积电走漏最月牙度数据，骄慢公司5月销售额为2296.2亿新台币（约合71.14亿好意思元），同比增长30.1%。本年1-5月，台积电累计销售额达1.06万亿新台币（约合328.39亿好意思元），同比增长27%。
有媒体报说念称，在AI波浪助推下，大家王人在抢建数据中心，收货于此，台积电的利润率八成永恒保合手高位。
在6月4日的鼓动大会上，时任台积电董事长的刘德音清晰，展望AI需求比一年前乐不雅，跟着AI的应用和芯片对公司建议更高条目，台积电对改日的增长充满信心。
会后，台积电新任董事长魏哲家默示拟提高AI芯片代工做事价钱，其主要客户之一英伟达的创举东说念主兼CEO黄仁勋在次日回话称：
“台积电价钱太低了。”
“就台积电对全寰宇和科技行业的孝敬而言，财报数字显着被低估了。”
此番发言后，摩根士丹利当场发布敷陈上调台积电缱绻价至980新台币，保管“增合手”评级，称看好其加价逻辑，展望两年内3nm晶圆的平均售价将高涨11%，4nm晶圆平均售价平均高涨3%，CoWoS封装的价钱高涨20%。
联电4 月营收年增3.89%，前五个月累计营收创历史同期次高
晶圆代工大厂联电公布2024 年5 月自鸠合并营收，金额为新台币195.09 亿元，较4 月197.41 亿元，小减1.17%、但较2023 年同期的187.78 亿元，成长3.89 %。累计，2024 年前5 个月归拢营收金额来到938.82 亿元，较2023 年同期的938.82 亿元成长2.66%，为历史同期次高记录。
联电先前法说会时清晰，在包括电脑、破费及通信等界限的库存现象渐渐回复情况下，第二季晶圆出货量将较第一季增多1%~3%、好意思元平均售价保合手清楚。南科12A P6 厂新产能合手续开出之后，产能行使率保管64%~66% ，拉抬毛利率到30%。
鼓动会时共同总司理王石清晰，联电与英特尔好意思国合营12 纳米FinFET 制程，是联电追求具成本效益的产能彭胀，和本领节点升级战略的重要一环，此举并不绝联电对客户的一贯欢喜。这项合营将协助客户顺利升级到此关键本领节点，同期受惠于扩展位于北好意思市集产能带来的供应链韧性。联电期待与英特尔张开战略合营，行使两边的互补上风，以扩大潜在市集，同期大幅加速本领发展时程。
另一位共同总司理简山杰也指出，联电开积极迷惑12 纳米FinFET 制程平台相对前代14 纳米FinFET 性能大幅进步，芯片尺寸也更小，功耗镌汰，充分推崇FinFET 性能、功耗、闸密度的上风，无为用于多样半导体家具。联电12 纳米FinFET 制程平台2026 年迷惑完成，2027 年量产。
寰宇先进5 月营收月增5.3%，下半年营收合手续升温
寰宇先进7 日公布5 月归拢营收为35.70 亿元，较2023 年同月的31.40 亿元增多约13.73%，较上月营收33.88 亿元增多约5.37%。寰宇先进预期，融券进下半年以后，营运可望合手续较上半年加温。
累计1 至5月归拢营收约165.92 亿元，与旧年同期新台币148.96 亿元相较则增多约11.38%。
在先前的法说会上，寰宇先进指出，客户投片动能在第2季不论在启动IC或电源处置IC等家具线王人会有超过进度的孝敬增多，大尺寸启动IC在2024年第3季有寰宇级运算赛事举办，笔电的库存退换照旧到相对健康或是低点，带动大尺寸启动IC拉货。
寰宇先进估第2季受惠于半导体需求渐渐复苏，晶圆出货量有望季增17%至19%，家具平均售价将下滑2%至4%，毛利率约25%至27%。不雅于营收，寰宇先进本年5月营收为35.70亿元，月增5.37%、年增13.73%；累计前5月营收165.92亿元，与旧年同期比拟增长11.38%。
寰宇先进近日布告联袂恩智浦半导体于新加坡建树结伴公司VSMC，并营建一座12 吋（300mm）晶圆厂，将选拔40-130 纳米本领，坐褥包括搀和讯号、电源处置和类比家具，以支援汽车、工业、破费性电子及动作安装等末端市集的需求，相关本领授权及本领转机展望将来自台积电。
寰宇先进财务长暨发言东说念主黄惠兰指出，此座晶圆厂总投资金额78亿好意思元，其中68亿好意思元用于老本支拨，10亿好意思元为支应营运资金、本领授权金等其他等。以起原不雅察，40亿好意思元为子公司股本、19亿好意思元为保证金及使用费，寰宇先进别离挹注24亿好意思元及7亿好意思元。
黄惠兰诠释，寰宇先进整个将参加31亿好意思元，最初会从现存手头资金支应、部分来自客户收取长约保证金，另考量台湾尚处于低利环境，应会进行银行联贷和借钱。为保管公司健康财务结构，公司也评估办理现款增资，现在预估欠债比应不会朝上60％。
此座新厂锁定坐褥车用及工业用的搀和信号、电源处置、类比芯片等，为耐久需求郑重成长家具。较大折旧将自2026年起流露、2027年影响较大，预估2025～2028年可能影响毛利率4～9个百分比，用度率估低于12％、量产后可降至约10％，月产能达逾3万倏得损平。
好意思系外资对此合计，寰宇先进新加坡首座12吋晶圆厂的68亿好意思元的老本支拨界限，远高于其预期的30亿好意思元，月产能5.5万片界限、23亿好意思元的重要投资、8200万好意思元的单元产能老本支拨均较高。
同期，VSMC须向台积电支付本领授权费，天然董事长方略清晰新厂逾半数产能已取得客户预订计画及订单，但好意思系外资合计获客户欢喜的产能仍不够高。不外，公司清晰将保管每年配息4.5元水准，可能为股价带来一定的下行保护。
好意思系外资清晰，若VSMC至2029年能将产能提高至每月5.5万片，意谓寰宇先进2029年营收有望较2024年倍增。不外，新厂扩产可能导致毛利率稀释4～9个百分点，假定12吋晶圆厂平均售价为2100好意思元，意谓12吋晶圆厂毛利率仅接近30％。
合座而言，好意思系外资合计新加坡12吋晶圆厂投资计画对寰宇先进财务面产生负面影响，包括股价将对投资金额高于预期、可能办理现增筹资导致逾10％的潜在股本稀释、4～9个百分点的毛利率稀释，预期股价将出现负面反映，赐与「减码」评等、缱绻价72元。
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